Eaton meldet Rekordumsatz von 8,53 Mrd. $ und hebt Prognose an

Die Aktien von Eaton Corporation legten am 31. Juli 2026 um fast 8 % zu, nachdem der Energiemanagementkonzern Rekordergebnisse im zweiten Quartal meldete und seine Jahresprognose anhob – ein Zeichen, dass der Ausbau von KI-Rechenzentren weiterhin robust ist.

Der Umsatz im Quartal bis zum 30. Juni 2026 stieg im Jahresvergleich um mehr als 21 % auf einen Rekordwert von 8,53 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die von LSEG zusammengestellte Konsensschätzung von 8,13 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um fast 7 % auf 3,15 US-Dollar – ein Rekord für das zweite Quartal – und lag damit über den erwarteten 3,07 US-Dollar.

Der Kursanstieg machte einen Rückgang wett, der Eatons Marktwert von den Höchstständen Ende Juni bis zum 29. Juli 2026 um rund 17 % hatte schrumpfen lassen, belastet durch eine breite Verkaufswelle bei KI-Hardware und ein enttäuschendes Quartal des Konkurrenten Vertiv.

Die Übernahme von Boyd Thermal durch Eaton, die im März 2026 abgeschlossen wurde, erweist sich als entscheidend. Das Management hob die Jahresumsatzprognose für Boyd von 1,7 Milliarden auf 1,8 Milliarden US-Dollar an; der Beitrag zu Eatons Umsatz wird nun auf 1,5 Milliarden US-Dollar geschätzt, nach zuvor 1,4 Milliarden. CEO Paulo Ruiz sagte, er wäre „schockiert“, wenn das Unternehmen diese Prognose nicht übertreffen würde, und verwies darauf, dass Boyd seine Schätzung für das zweite Quartal um 20 % übertroffen habe. Ruiz hob Boyds Marktführerschaft bei Flüssigkühlung und seine Luft- und Raumfahrtkompetenz hervor, die strenge technische Standards in die Rechenzentrumsumgebung einbringe.

Die kombinierten Elektrogeschäfte erzielten ein organisches Wachstum von 18 % und ein Gesamtwachstum von 27 % bei einer Marge von 24,5 %. Auf rollierender 12-Monats-Basis beschleunigte sich der Auftragseingang auf ein Wachstum von 38 % im Jahresvergleich, was zu einem Book-to-Bill-Verhältnis von 1,2 und einem Anstieg des Auftragsbestands um 43 % führte.

Innerhalb dessen verzeichnete Electrical Americas Rekordumsatz und Rekordbetriebsgewinn mit einem organischen Wachstum von 18 %. Finanzvorstand David Foster sagte, die Pipeline an Verhandlungen sei seit Jahresbeginn um 60 % gestiegen, die Aufträge um 41 %, was zu einem Book-to-Bill von 1,3 und einem Auftragsbestand von 3,8 Milliarden US-Dollar führte – 33 % mehr als im Vorjahr.

Electrical Global verzeichnete einen Umsatzsprung von 44 %, einschließlich 18 % organischem Wachstum und einem 25 %-Beitrag von Boyd, wobei sich der Auftragsbestand verdoppelte.

Die Luft- und Raumfahrtsparte erzielte einen Rekordumsatz, verfehlte jedoch die Erwartungen; das Book-to-Bill-Verhältnis lag bei 1,2, was ein Auftragsbestandswachstum von 28 % ermöglichte.

Die Mobilitätssparte, die Eaton im ersten Quartal 2027 über eine Reverse-Morris-Trust-Transaktion veräußern will, verzeichnete einen organischen Umsatzrückgang von 2 %, der durch Wechselkurseffekte ausgeglichen wurde. Im Juni 2026 vereinbarte das Unternehmen, die Einheit mit Dana zusammenzuführen – ein Deal, der das Geschäft mit 5,1 Milliarden US-Dollar bewertet. Dieser Schritt würde einen Belastungsfaktor für das Ergebnis beseitigen und den Fokus auf margenstärkere Geschäfte schärfen.

Eatons gesamter US-Rechenzentrumsauftragsbestand ist auf 307 Gigawatt gestiegen – das entspricht 15 Jahren bei den Ausbauraten von 2025, gegenüber 12 Jahren in der vorherigen Aktualisierung. Nur etwa 20 % werden kurzfristig umgesetzt, der Großteil wird ab 2028 umsatzwirksam, was eine langfristige Visibilität bietet. Das Unternehmen erwartet für 2026 ein zweistelliges Marktwachstum bei Rechenzentren und sieht eine robuste Nachfrage in den Bereichen Elektrofahrzeuge und kommerzielle Luftfahrt.

Für das Gesamtjahr hob Eaton seine Prognose für das organische Wachstum auf 11 % bis 13 % an, nach zuvor 9 % bis 11 % und über dem FactSet-Konsens von 10,5 %. Die Segmentmargen werden weiterhin bei 24,1 % bis 24,5 % erwartet. Der bereinigte Gewinn je Aktie wird nun auf 13,40 bis 13,60 US-Dollar prognostiziert, nach 13,05 bis 13,50 US-Dollar und über der Schätzung von 13,24 US-Dollar. Für das dritte Quartal wird ein organisches Wachstum von 13,5 % bis 15,5 %, eine Marge von 24,6 % bis 25 % und ein bereinigter Gewinn je Aktie von 3,46 bis 3,56 US-Dollar erwartet – alles über dem Konsens.

Der CNBC Investing Club mit Jim Cramer bekräftigte sein Kursziel von 450 US-Dollar für Eaton, behielt aber ein Rating von 2 bei und wartet auf eine bessere Gelegenheit für ein Upgrade und einen Kauf.