Clear Street öffnet Vor-IPO-Zugang zu Databricks (188 Mrd. $)

Clear Street bringt eine Plattform an den Start, über die akkreditierte Anleger Anteile an spätphasigen Privatunternehmen erwerben können – beginnend mit Databricks, dem KI-Softwareunternehmen, das in diesem Monat mit 188 Milliarden Dollar bewertet wurde. Der Schritt, über den CNBC am 31. Juli 2026 zuerst berichtete, zielt darauf ab, Vor-IPO-Möglichkeiten einem breiteren Anlegerkreis zugänglich zu machen.

Die Plattform richtet sich an vermögende Privatpersonen und kleinere Anleger, die bisher weitgehend von den Gewinnen des Privatmarkts ausgeschlossen waren. Clear-Street-CEO und Mitgründer Uri Cohen erklärte, das Ziel sei es, "Reibung zu beseitigen und mehr Menschen die Möglichkeit zu geben, in mehr Produkte zu investieren", und wies darauf hin, dass ein Großteil der Vermögensbildung heute vor dem Börsengang stattfindet.

Die Nachfrage nach Vor-IPO-Anteilen ist stark gestiegen, da Start-ups länger privat bleiben. Goldman Sachs hat kürzlich eine ähnliche Plattform für wohlhabende Kunden und Family Offices eingeführt, wie CNBC letzte Woche berichtete. Clear Street unterscheidet sich dadurch, dass es Asset-Servicing und Risikomanagement intern abwickelt und so Lombardkredite auf Vor-IPO-Bestände anbieten kann – eine Seltenheit im Privatmarkt, so Cohen.

Bis Ende 2026 sollen auf der Plattform bis zu 30 Start-ups gelistet sein, überwiegend Technologieunternehmen mit einer Bewertung zwischen 5 und 20 Milliarden Dollar, die sechs Monate bis zwei Jahre vor einem Börsengang stehen. Zur Unterstützung der Initiative startet Clear Street eine eigene Aktienforschung für Privatunternehmen unter der Leitung des Analysten Owen Lau, die Transparenz im Stil des öffentlichen Marktes in den Privatmarkt bringen soll.

Clear Street selbst wurde Anfang des Jahres in einer privaten Finanzierungsrunde mit fast 12 Milliarden Dollar bewertet, setzte aber im Februar seine eigenen IPO-Pläne angesichts der Marktvolatilität aus, die die Bewertungen von Brokern und Fintechs belastete. Trotz der Verzögerung ist das Unternehmen cashflow-positiv und hat durch ein Investment-Grade-Anleiheangebot 400 Millionen Dollar eingesammelt, was ihm Spielraum für den Aufbau seiner Privatmarkt-Infrastruktur gibt, so Cohen.

Cohen deutete an, dass Clear Street nun auf einen Börsengang im Jahr 2027 hinarbeitet, abhängig von den Marktbedingungen. "Wir sind in einer Position der Stärke, also wurde die Entscheidung für einen besseren Zeitpunkt verschoben", sagte er.