Eaton bate récords con ingresos de $8.53B y eleva previsiones por IA

Las acciones de Eaton Corporation subieron casi un 8% el 31 de julio de 2026, después de que la empresa de gestión de energía reportara resultados récord en el segundo trimestre y elevara sus previsiones para todo el año, lo que indica que el auge de los centros de datos de inteligencia artificial sigue siendo sólido.

Los ingresos del trimestre finalizado el 30 de junio de 2026 aumentaron más del 21% interanual hasta un récord de $8.53 mil millones, superando el consenso de LSEG de $8.13 mil millones. Las ganancias ajustadas por acción subieron casi un 7% hasta $3.15, un récord para el segundo trimestre, superando los $3.07 esperados.

El repunte de las acciones revirtió una caída que había borrado aproximadamente el 17% del valor de Eaton desde los máximos de finales de junio hasta el 29 de julio de 2026, cuando una venta masiva de hardware de IA y un trimestre decepcionante de su rival Vertiv pesaron sobre el sector.

La adquisición de Boyd Thermal por parte de Eaton, completada en marzo de 2026, está resultando clave. La dirección elevó la estimación de ventas anuales de Boyd a $1.8 mil millones desde $1.7 mil millones, y se espera que la contribución a los ingresos de Eaton sea de $1.5 mil millones, frente a los $1.4 mil millones anteriores. El director ejecutivo, Paulo Ruiz, dijo que estaría "sorprendido" si la empresa no supera esa guía, señalando que Boyd superó su estimación del segundo trimestre en un 20%. Ruiz destacó el liderazgo de Boyd en refrigeración líquida y su pedigrí aeroespacial, que aporta estándares técnicos rigurosos al entorno de los centros de datos.

Los negocios eléctricos combinados registraron un crecimiento orgánico del 18% y un crecimiento total del 27%, con márgenes del 24.5%. En un período móvil de 12 meses, los pedidos se aceleraron hasta un crecimiento interanual del 38%, lo que arrojó un book-to-bill de 1.2 veces y un aumento de la cartera de pedidos del 43%.

Dentro de eso, Electrical Americas registró ingresos y ganancias operativas récord con un crecimiento orgánico del 18%. El director financiero, David Foster, dijo que la cartera de negociaciones ha aumentado un 60% en lo que va del año, y los pedidos subieron un 41%, lo que llevó a un book-to-bill de 1.3 veces y una cartera de pedidos de $3.8 mil millones, un 33% más que el año anterior.

Los ingresos de Electrical Global se dispararon un 44%, incluido un crecimiento orgánico del 18% y un impulso del 25% de Boyd, con una cartera de pedidos que se duplicó.

Las ventas aeroespaciales alcanzaron un máximo histórico a pesar de no cumplir las estimaciones, y el book-to-bill de la división fue de 1.2 veces, lo que impulsó un crecimiento de la cartera del 28%.

La división de movilidad, que Eaton planea desinvertir en el primer trimestre de 2027 mediante una transacción Reverse Morris Trust, vio un descenso orgánico de ingresos del 2% compensado por el tipo de cambio. En junio de 2026, la empresa acordó combinar la unidad con Dana en un acuerdo que la valora en $5.1 mil millones, un movimiento que eliminaría un lastre para las ganancias y agudizaría el enfoque en negocios de mayor margen.

La cartera total de centros de datos de Eaton en EE. UU. ha crecido hasta 307 gigavatios, lo que representa 15 años a los ritmos de construcción de 2025, frente a los 12 años de la actualización anterior. Solo alrededor del 20% se convierte a corto plazo, y la mayoría genera ingresos en 2028 y más allá, lo que proporciona una visibilidad extendida. La empresa espera un crecimiento de dos dígitos en el mercado de centros de datos en 2026 y ve una demanda sólida en vehículos eléctricos y aeroespacial comercial.

Para todo el año, Eaton elevó su previsión de crecimiento orgánico al 11% al 13%, desde el 9% al 11% y por encima del consenso de FactSet del 10.5%. Los márgenes de segmento aún se prevén en 24.1% a 24.5%. Las ganancias ajustadas por acción ahora se proyectan en $13.40 a $13.60, frente a $13.05 a $13.50 y por encima de la estimación de $13.24. Para el tercer trimestre, se espera un crecimiento orgánico del 13.5% al 15.5%, márgenes del 24.6% al 25% y EPS ajustado de $3.46 a $3.56, todo superando el consenso.

El CNBC Investing Club con Jim Cramer reiteró su precio objetivo de $450 para Eaton, pero mantuvo una calificación de 2, buscando una mejor oportunidad para mejorar y comprar.