Eaton catat pendapatan rekor $8,53 M, naikkan proyeksi AI

Saham Eaton Corporation melonjak hampir 8% pada 31 Juli 2026, setelah perusahaan manajemen daya melaporkan hasil kuartal kedua yang rekor dan menaikkan proyeksi tahun penuh, menandakan pembangunan pusat data kecerdasan buatan (AI) masih kuat.

Pendapatan untuk kuartal yang berakhir 30 Juni 2026 melonjak lebih dari 21% secara tahunan menjadi rekor $8,53 miliar, melampaui konsensus estimasi LSEG sebesar $8,13 miliar. Laba per saham disesuaikan naik hampir 7% menjadi $3,15, rekor kuartal kedua, mengalahkan ekspektasi $3,07.

Rebound saham ini membalikkan penurunan yang sempat menghapus sekitar 17% nilai Eaton dari level tertinggi akhir Juni hingga 29 Juli 2026, ketika aksi jual perangkat keras AI yang lebih luas dan kinerja mengecewakan dari pesaing Vertiv membebani sektor ini.

Akuisisi Boyd Thermal oleh Eaton, yang selesai pada Maret 2026, terbukti krusial. Manajemen menaikkan estimasi penjualan tahun penuh Boyd menjadi $1,8 miliar dari $1,7 miliar, dengan kontribusi terhadap pendapatan Eaton kini diperkirakan $1,5 miliar, naik dari $1,4 miliar. CEO Paulo Ruiz mengatakan dia akan "terkejut" jika perusahaan tidak melampaui panduan tersebut, mencatat Boyd melampaui estimasi kuartal kedua sebesar 20%. Ruiz menyoroti kepemimpinan pasar Boyd dalam pendinginan cair dan rekam jejak kedirgantaraan, yang membawa standar teknis ketat ke lingkungan pusat data.

Bisnis kelistrikan gabungan mencatat pertumbuhan organik 18% dan pertumbuhan total 27%, dengan margin 24,5%. Secara bergulir 12 bulan, pesanan berakselerasi ke pertumbuhan 38% tahunan, menghasilkan book-to-bill 1,2 kali dan peningkatan backlog 43%.

Di dalamnya, Electrical Americas mencatat pendapatan dan laba operasi rekor dengan pertumbuhan organik 18%. CFO David Foster mengatakan pipa negosiasi naik 60% sejak awal tahun, dan pesanan naik 41%, menghasilkan book-to-bill 1,3 kali dan backlog $3,8 miliar, naik 33% dari tahun sebelumnya.

Pendapatan Electrical Global melonjak 44%, termasuk pertumbuhan organik 18% dan dorongan 25% dari Boyd, dengan backlog berlipat ganda.

Penjualan Aerospace mencapai rekor tertinggi meskipun meleset dari estimasi, dan book-to-bill divisi ini 1,2 kali, mendorong pertumbuhan backlog 28%.

Divisi mobilitas, yang akan dilepas Eaton pada kuartal pertama 2027 melalui transaksi Reverse Morris Trust, mengalami penurunan pendapatan organik 2% yang diimbangi oleh nilai tukar. Pada Juni 2026, perusahaan setuju menggabungkan unit tersebut dengan Dana dalam kesepakatan bernilai $5,1 miliar, langkah yang akan menghilangkan beban laba dan mempertajam fokus pada bisnis margin lebih tinggi.

Backlog pusat data AS total Eaton telah tumbuh menjadi 307 gigawatt, mewakili 15 tahun pada tingkat pembangunan 2025, naik dari 12 tahun dalam pembaruan sebelumnya. Hanya sekitar 20% yang terkonversi dalam jangka pendek, dengan mayoritas menghasilkan pendapatan pada 2028 dan seterusnya, memberikan visibilitas yang panjang. Perusahaan memperkirakan pertumbuhan pasar pusat data dua digit pada 2026 dan melihat permintaan kuat di kendaraan listrik dan kedirgantaraan komersial.

Untuk tahun penuh, Eaton menaikkan proyeksi pertumbuhan organik menjadi 11% hingga 13%, naik dari 9% hingga 11% dan di atas konsensus FactSet 10,5%. Margin segmen masih diperkirakan 24,1% hingga 24,5%. Laba per saham disesuaikan kini diproyeksikan $13,40 hingga $13,60, naik dari $13,05 hingga $13,50 dan di atas estimasi $13,24. Untuk kuartal ketiga, pertumbuhan organik diperkirakan 13,5% hingga 15,5%, margin 24,6% hingga 25%, dan EPS disesuaikan $3,46 hingga $3,56, semuanya mengalahkan konsensus.

CNBC Investing Club dengan Jim Cramer mengulangi target harga $450 untuk Eaton tetapi mempertahankan peringkat 2, mencari peluang yang lebih baik untuk upgrade dan membeli.