Eaton рекорд: выручка $8,53 млрд, прогноз повышен на фоне ИИ-ЦОД

Акции Eaton Corporation взлетели почти на 8% 31 июля 2026 года после того, как компания по управлению электроэнергией отчиталась о рекордных результатах за второй квартал и повысила годовой прогноз, что свидетельствует о сохранении высоких темпов строительства центров обработки данных для искусственного интеллекта.

Выручка за квартал, завершившийся 30 июня 2026 года, подскочила более чем на 21% в годовом исчислении до рекордных 8,53 млрд долларов, превысив консенсус-прогноз LSEG в 8,13 млрд. Скорректированная прибыль на акцию выросла почти на 7% до 3,15 доллара, что стало рекордом для второго квартала и превысило ожидавшиеся 3,07 доллара.

Рост котировок стал разворотом после падения, которое к 29 июля 2026 года стерло около 17% стоимости Eaton с максимумов конца июня, когда распродажа в секторе ИИ-оборудования и разочаровывающий отчет конкурента Vertiv оказали давление на отрасль.

Приобретение Eaton компании Boyd Thermal, завершенное в марте 2026 года, оказалось ключевым. Руководство повысило прогноз продаж Boyd на год до 1,8 млрд долларов с 1,7 млрд, а вклад в выручку Eaton теперь ожидается на уровне 1,5 млрд долларов против 1,4 млрд. Генеральный директор Пауло Руис заявил, что был бы «шокирован», если бы компания не перевыполнила этот прогноз, отметив, что Boyd превысил свою оценку за второй квартал на 20%. Руис подчеркнул лидерство Boyd на рынке жидкостного охлаждения и ее аэрокосмический опыт, который привносит строгие технические стандарты в среду центров обработки данных.

Объединенный электротехнический бизнес показал органический рост на 18% и общий рост на 27% с маржой 24,5%. За последние 12 месяцев заказы ускорились до 38% роста в годовом исчислении, что обеспечило соотношение заказов к выручке 1,2 и увеличение портфеля заказов на 43%.

В частности, подразделение Electrical Americas показало рекордную выручку и операционную прибыль с органическим ростом 18%. Финансовый директор Дэвид Фостер сообщил, что портфель переговоров вырос на 60% с начала года, а заказы увеличились на 41%, что привело к соотношению заказов к выручке 1,3 и портфелю заказов в 3,8 млрд долларов, что на 33% больше, чем годом ранее.

Выручка Electrical Global взлетела на 44%, включая органический рост на 18% и вклад Boyd в размере 25%, при этом портфель заказов удвоился.

Продажи аэрокосмического подразделения достигли исторического максимума, несмотря на недовыполнение прогнозов, а соотношение заказов к выручке составило 1,2, что обеспечило рост портфеля заказов на 28%.

Подразделение мобильности, которое Eaton планирует выделить в первом квартале 2027 года через сделку Reverse Morris Trust, показало снижение органической выручки на 2%, компенсированное валютными курсами. В июне 2026 года компания договорилась объединить это подразделение с Dana в сделке, оценивающей его в 5,1 млрд долларов, что позволит устранить фактор, сдерживающий прибыль, и сосредоточиться на более маржинальных направлениях.

Общий портфель заказов Eaton для центров обработки данных в США вырос до 307 гигаватт, что соответствует 15 годам при темпах строительства 2025 года, по сравнению с 12 годами в предыдущем обновлении. Только около 20% конвертируется в ближайшей перспективе, а основная часть выручки поступит в 2028 году и позже, что обеспечивает долгосрочную видимость. Компания ожидает двузначного роста рынка ЦОД в 2026 году и видит устойчивый спрос в сфере электромобилей и коммерческой авиации.

На весь год Eaton повысил прогноз органического роста до 11–13% с 9–11%, что выше консенсуса FactSet в 10,5%. Маржа по сегментам по-прежнему ожидается на уровне 24,1–24,5%. Скорректированная прибыль на акцию теперь прогнозируется в диапазоне 13,40–13,60 доллара против 13,05–13,50 доллара и выше оценки в 13,24 доллара. На третий квартал ожидается органический рост на 13,5–15,5%, маржа на уровне 24,6–25% и скорректированная прибыль на акцию в 3,46–3,56 доллара, что превышает консенсус.

Инвестиционный клуб CNBC с Джимом Крамером подтвердил целевую цену акций Eaton в 450 долларов, но сохранил рейтинг 2, ожидая лучшей возможности для повышения рейтинга и покупки.