Dow duikt 1.100 punten op slechtste dag sinds april 2025 door

De Amerikaanse aandelen eindigden de week tot en met 1 augustus 2026 hoger, ondanks een hawkish besluit van de Federal Reserve, een obligatiemarkt die onder druk stond en gemengde resultaten van Big Tech. De Dow Jones Industrial Average steeg met 1%, waarmee een reeks van drie weken van verliezen werd doorbroken. De S&P 500 won 1% en de Nasdaq Composite klom 1,6%, waarmee beide een neerwaartse trend van twee weken stopzetten.

In juli was het beeld wisselend. De Dow steeg licht met 0,32%, de vierde maand op rij met winst. De S&P 500 daalde 0,13% en de Nasdaq verloor 3,2%, beide voor de tweede achtereenvolgende maand.

De Fed liet de rente op 29 juli 2026 ongewijzigd, maar drie van de twaalf stemgerechtigde leden van het beleidscomité spraken zich uit voor een verhoging. De verdeeldheid weerspiegelde de groeiende zorg dat de inflatie boven de doelstelling van 2% blijft, mede door oplopende energieprijzen als gevolg van de hernieuwde spanningen rond Iran. Tijdens zijn persconferentie probeerde Fed-voorzitter Kevin Warsh de markten gerust te stellen, maar de obligatiemarkt reageerde heftig. Het rendement op de 10-jaars staatsobligatie steeg boven 4,67%, en het rendement op de 30-jaars obligatie sprong boven 5,2%, het hoogste niveau sinds 2007. Aandelen kelderden door de rentestijging. De Dow daalde op 29 juli met meer dan 1.100 punten, oftewel 2,2% — de slechtste dag sinds april 2025 — maar herstelde later in de week. Het 10-jaars rendement steeg vrijdag 31 juli boven 4,7%.

Een gedwongen liquidatie door hedgefonds Situational Awareness zorgde voor opschudding in de kunstmatige intelligentie-handel. De verkoop versterkte de ommekeer van de winstgevende 'long AI-hardware, short software'-handel van dit jaar. Het fonds, opgericht door voormalig OpenAI-onderzoeker Leopold Aschenbrenner, dumpte op 30 juli 2026 problematische posities. Jim Cramer noemde de afwikkeling "een van de duidelijkste signalen om te kopen", omdat het de ongebreidelde verkoopdruk zou wegnemen en een keerpunt zou kunnen markeren. Hij zei ook dat de ineenstorting van het fonds een waarschuwing is voor beleggen met hefboomwerking.

De resultaten van hyperscalers toonden aan dat Wall Street AI-uitgaven beloont wanneer er een duidelijk pad naar winst is. Microsoft Corp. genereerde $19 miljard aan vrije kasstroom in het kwartaal en hield zijn kapitaaluitgaven binnen de perken. Het aandeel steeg 21% in de week. Cramer drong er bij beleggers op aan "long te blijven" en noemde het aandeel het meest geliefd. Amazon.com Inc. verhoogde zijn kapitaaluitgavenprognose voor het hele jaar met $20 miljard, maar de clouddivisie Amazon Web Services liet de snelste omzetgroei in 18 kwartalen zien. CEO Andy Jassy legde uit hoe de investeringen de rendementen zouden verbeteren. Amazon-aandelen stegen 17% in de week, waarbij Cramer Jassy's boodschap prees. Meta Platforms Inc. zag de vrije kasstroom met ongeveer 91% dalen, met hogere kapitaaluitgaven en een zwakkere omzetverwachting. CEO Mark Zuckerberg slaagde er niet in om te overtuigen met AI-rendementen, en het aandeel daalde meer dan 6% in de week. Cramer zei dat zijn "hedgefonds-hoed zou zeggen: verkoop het".

Apple Inc. overtrof de omzet- en winstverwachtingen bij de cijfers van 30 juli 2026, maar hogere geheugenprijzen, leveringsbeperkingen en een zwakkere outlook drukten de resultaten. Het bedrijf heeft de prijzen van sommige Macs en iPads verhoogd om de kosten te compenseren, en beleggers kijken of hetzelfde zal gebeuren met de volgende iPhone. Apple heeft de AI-uitgavenwedloop grotendeels vermeden en verbetert AI juist via partnerschappen met Alphabet, een kapitaallichte strategie die een concurrentievoordeel is geworden. Het aandeel daalde 7% in de week. Cramer noemde het kwartaal "fantastisch" en stelde dat de grootste uitdaging de levering is, niet AI.