El Dow cae 1.100 puntos en su peor día desde abril de 2025 por temores

Las acciones estadounidenses cerraron al alza en la semana que terminó el 1 de agosto de 2026, superando una decisión restrictiva de la Reserva Federal, una liquidación en el mercado de bonos y resultados mixtos de las grandes tecnológicas. El Dow Jones Industrial Average subió un 1%, poniendo fin a una racha de tres semanas de pérdidas. El S&P 500 ganó un 1% y el Nasdaq Composite avanzó un 1,6%, deteniendo ambos una caída de dos semanas.

En julio, el desempeño fue desigual. El Dow subió un 0,32%, su cuarto mes consecutivo de ganancias. El S&P 500 cedió un 0,13% y el Nasdaq cayó un 3,2%, ambos registrando su segunda pérdida mensual consecutiva.

La Fed dejó las tasas de interés sin cambios el 29 de julio de 2026, pero tres de los doce miembros con derecho a voto de su comité de política monetaria disintieron a favor de una subida. La división reflejó la creciente preocupación de que la inflación se mantenga por encima del objetivo del 2%, con las renovadas tensiones con Irán elevando los precios de la energía. Durante su rueda de prensa, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, intentó tranquilizar a los mercados, pero el mercado de bonos reaccionó con fuerza. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años superó el 4,67%, y el del bono a 30 años saltó por encima del 5,2%, su nivel más alto desde 2007. Las acciones se hundieron por el aumento de los rendimientos. El Dow se desplomó más de 1.100 puntos, un 2,2%, el 29 de julio, su peor caída diaria desde abril de 2025, antes de recuperarse más tarde en la semana. El rendimiento a 10 años superó el 4,7% el viernes 31 de julio.

Una liquidación forzada por el fondo de cobertura Situational Awareness sacudió la operativa de inteligencia artificial. Las ventas exacerbaron la reversión de la rentable operación de este año de "comprar hardware de IA, vender software". El fondo, fundado por el exinvestigador de OpenAI Leopold Aschenbrenner, se deshizo de apuestas problemáticas el 30 de julio de 2026. Jim Cramer calificó la liquidación como "una de las señales más seguras para comprar", argumentando que eliminó la presión de venta indiscriminada y podría marcar un punto de inflexión. También dijo que el colapso del fondo era una advertencia sobre invertir con margen.

Los resultados de los hiperescaladores mostraron que Wall Street recompensa el gasto en IA cuando viene acompañado de un camino claro hacia los beneficios. Microsoft Corp. generó 19.000 millones de dólares en flujo de caja libre trimestral y mantuvo sus perspectivas de gasto de capital disciplinadas. Sus acciones se dispararon un 21% en la semana. Cramer instó a los inversores a "mantenerse largos", calificando la acción como la más querida. Amazon.com Inc. elevó su previsión de gasto de capital para todo el año en 20.000 millones de dólares, pero su unidad Amazon Web Services registró su crecimiento de ingresos más rápido en 18 trimestres. El consejero delegado, Andy Jassy, explicó cómo las inversiones aumentarían los rendimientos. Las acciones de Amazon subieron un 17% en la semana, y Cramer elogió el mensaje de Jassy. Meta Platforms Inc. sufrió una caída de aproximadamente el 91% en el flujo de caja libre, un mayor gasto de capital y unas perspectivas de ingresos más débiles. El consejero delegado, Mark Zuckerberg, no convenció sobre los rendimientos de la IA, y las acciones cayeron más de un 6% en la semana. Cramer dijo que su "sombrero de fondo de cobertura diría vender".

Apple Inc. superó las expectativas de ingresos y beneficios cuando presentó resultados el 30 de julio de 2026, pero los precios más altos de la memoria, las restricciones de suministro y unas perspectivas más débiles pesaron en los resultados. La compañía ha subido los precios de algunos Mac y iPad para compensar los costes, y los inversores observan si hará lo mismo con el próximo iPhone. Apple ha evitado en gran medida la carrera armamentística del gasto en IA, mejorando la IA mediante asociaciones con Alphabet, una estrategia de bajo capital que se ha convertido en una ventaja competitiva. Las acciones cayeron un 7% en la semana. Cramer calificó el trimestre de "fantástico" y argumentó que el principal desafío es el suministro, no la IA.