Wall Street chute de 1 100 points, pire séance depuis avril 2025

Les actions américaines ont terminé en hausse pour la semaine close le 1er août 2026, surmontant une décision hawkish de la Fed, une déroute obligataire et des résultats mitigés des géants de la tech. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 1 %, mettant fin à une série de trois semaines de baisse. Le S&P 500 a progressé de 1 % et le Nasdaq Composite de 1,6 %, interrompant chacun une glissade de deux semaines.

Pour le mois de juillet, la performance a été inégale. Le Dow a avancé de 0,32 %, sa quatrième hausse mensuelle consécutive. Le S&P 500 a cédé 0,13 % et le Nasdaq a chuté de 3,2 %, tous deux enregistrant leur deuxième perte mensuelle d'affilée.

La Fed a laissé les taux d'intérêt inchangés le 29 juillet 2026, mais trois des douze membres votants de son comité de politique monétaire ont émis un avis divergent en faveur d'une hausse. Cette division reflétait une inquiétude croissante quant au fait que l'inflation reste supérieure à l'objectif de 2 %, les tensions renouvelées avec l'Iran ayant fait grimper les prix de l'énergie. Lors de sa conférence de presse, le président de la Fed, Kevin Warsh, a tenté de rassurer les marchés, mais le marché obligataire a réagi vivement. Le rendement du Trésor à 10 ans a bondi au-dessus de 4,67 %, et celui à 30 ans a dépassé 5,2 %, son plus haut niveau depuis 2007. Les actions ont sombré face à cette flambée des rendements. Le Dow a plongé de plus de 1 100 points, soit 2,2 %, le 29 juillet – sa pire séance depuis avril 2025 – avant de se ressaisir plus tard dans la semaine. Le rendement à 10 ans a dépassé 4,7 % vendredi 31 juillet.

Une liquidation forcée par le hedge fund Situational Awareness a secoué le secteur de l'intelligence artificielle. Ces ventes ont exacerbé le retournement du trade lucratif de l'année, « long sur le matériel d'IA, short sur les logiciels ». Le fonds, fondé par l'ancien chercheur d'OpenAI Leopold Aschenbrenner, a débouclé des paris hasardeux le 30 juillet 2026. Jim Cramer a qualifié ce débouclage de « l'un des signaux d'achat les plus sûrs », arguant qu'il éliminait la pression de vente indiscriminée et pourrait marquer un tournant. Il a également déclaré que l'implosion du fonds était une mise en garde contre l'investissement à effet de levier.

Les résultats des hyperscalers ont montré que Wall Street récompense les dépenses en IA lorsqu'elles s'accompagnent d'une voie claire vers les bénéfices. Microsoft Corp. a généré 19 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible trimestriel et a maintenu ses prévisions de dépenses d'investissement disciplinées. Ses actions ont bondi de 21 % sur la semaine. Cramer a exhorté les investisseurs à « rester long », qualifiant le titre de plus aimé. Amazon.com Inc. a relevé ses prévisions de dépenses d'investissement annuelles de 20 milliards de dollars, mais son unité Amazon Web Services a enregistré sa croissance de revenus la plus rapide en 18 trimestres. Le PDG Andy Jassy a expliqué comment ces investissements amélioreraient les rendements. Les actions d'Amazon ont grimpé de 17 % sur la semaine, Cramer saluant le discours de Jassy. Meta Platforms Inc. a subi une chute d'environ 91 % de son flux de trésorerie disponible, des dépenses d'investissement plus élevées et des perspectives de revenus plus faibles. Le PDG Mark Zuckerberg n'a pas convaincu sur les retours de l'IA, et les actions ont chuté de plus de 6 % sur la semaine. Cramer a déclaré que « son chapeau de hedge fund dirait de vendre ».

Apple Inc. a dépassé les attentes de revenus et de bénéfices lors de la publication de ses résultats le 30 juillet 2026, mais la hausse des prix de la mémoire, les contraintes d'approvisionnement et des prévisions plus faibles ont pesé sur les résultats. L'entreprise a augmenté les prix de certains Mac et iPad pour compenser les coûts, et les investisseurs surveillent si elle fera de même avec le prochain iPhone. Apple a largement évité la course aux dépenses en IA, améliorant plutôt son IA grâce à des partenariats avec Alphabet, une stratégie à faible intensité capitalistique qui est devenue un avantage concurrentiel. Les actions ont chuté de 7 % sur la semaine. Cramer a qualifié le trimestre de « fantastique » et a soutenu que le principal défi est l'offre, pas l'IA.