Meta duikt 9%, Microsoft stijgt 8%: AI-handel splijt Big Tech

Microsoft-aandelen stegen 8% in de nabeurshandel op 29 juli 2026, terwijl Meta-aandelen 9% daalden nadat de twee techgiganten kwartaalcijfers rapporteerden die een contrasterend beeld gaven van hun investeringen in kunstmatige intelligentie. De gespleten reactie onderstreept hoe Wall Street directe rendementen uit AI beloont, terwijl zware uitgaven zonder duidelijke kortetermijnopbrengsten worden afgestraft.

Microsoft's fiscale vierde kwartaal overtrof de analistenverwachtingen qua omzet, en de Azure-cloudactiviteiten groeiden met 43%, boven de marktverwachtingen. Het bedrijf meldde ook dat het aantal betaalde zitplaatsen voor Microsoft 365 Copilot, de AI-werkassistent, de 30 miljoen overschreed, tegenover meer dan 20 miljoen in april. Tracy Woo, hoofdanalist bij Forrester, zei in een notitie dat de sterke omzet en de versnellende adoptie van Copilot erop wijzen dat Microsofts datacenteruitbreiding van 190 miljard dollar vruchten begint af te werpen.

De positieve resultaten overschaduwden Microsofts herbevestigde kapitaaluitgavenprognose voor 2026 en een signaal van mogelijke uitgavenuitbreiding in fiscaal 2027, op een moment dat beleggers nerveus zijn over AI-kosten. De winst in de nabeurshandel op 29 juli reduceerde de daling sinds jaarbegin tot ongeveer 24%.

Meta daarentegen miste de winstverwachtingen en gaf een zwakkere dan verwachte omzetprognose voor het lopende kwartaal. Het bedrijf voorspelde een omzet van 61 tot 64 miljard dollar, met een middenpunt van 62,5 miljard dollar, onder de 63,15 miljard dollar die analisten gepolst door LSEG hadden verwacht. Ondertussen daalde Meta's vrije kasstroom met 91% op jaarbasis tot 784 miljoen dollar, doordat het bedrijf bleef investeren in AI-infrastructuur.

Meta-CEO Mark Zuckerberg zei dat het bedrijf 'veel aanbiedingen krijgt voor rekenkracht tegen een aanzienlijke premie' boven wat het betaalt, wat wijst op een mogelijke verhuur van overtollige rekenkracht aan derden. Hij gaf echter toe dat Meta rekenkracht moet behouden voor eigen productontwikkeling, en Ben Barringer, hoofd technologieonderzoek bij Quilter Cheviot, merkte in een notitie op 30 juli op dat het verhaal 'weinig details bevat en vertrouwt op wat er in de toekomst zou kunnen gebeuren.' Barringer voegde eraan toe dat Meta nog steeds zijn weg zoekt in AI, waardoor zowel kosten als inkomsten volatiel lijken.

Meta-aandelen daalden in de nabeurshandel op 29 juli en staan dit jaar ongeveer 16% lager. De uiteenlopende lotgevallen van de twee Big Tech-namen onderstrepen een groeiende kloof in de AI-handel, waarbij beleggers de voorkeur geven aan bedrijven die tastbare rendementen kunnen tonen boven bedrijven met ambitieuze maar onzekere uitgavenplannen.