Dow crolla di 1.100 punti, peggior giorno da aprile 2025

Le azioni statunitensi hanno chiuso in rialzo per la settimana terminata il 1° agosto 2026, superando una decisione hawkish della Federal Reserve, una svendita sul mercato obbligazionario e risultati contrastanti delle big tech. Il Dow Jones Industrial Average è salito dell'1%, interrompendo una serie negativa di tre settimane. L'S&P 500 ha guadagnato l'1% e il Nasdaq Composite è salito dell'1,6%, entrambi fermando un calo di due settimane.

Per il mese di luglio, la performance è stata disomogenea. Il Dow è salito dello 0,32%, il quarto aumento mensile consecutivo. L'S&P 500 è sceso dello 0,13% e il Nasdaq del 3,2%, entrambi registrando la seconda perdita mensile consecutiva.

La Fed ha lasciato i tassi di interesse invariati il 29 luglio 2026, ma tre dei dodici membri con diritto di voto del suo comitato di politica monetaria hanno dissentito a favore di un aumento. La divisione rifletteva la crescente preoccupazione che l'inflazione sia rimasta sopra l'obiettivo del 2%, con le rinnovate tensioni con l'Iran che hanno spinto al rialzo i prezzi dell'energia. Durante la conferenza stampa, il presidente della Fed Kevin Warsh ha cercato di rassicurare i mercati, ma il mercato obbligazionario ha reagito bruscamente. Il rendimento del Treasury decennale è salito sopra il 4,67%, e quello del trentennale è balzato oltre il 5,2%, il massimo dal 2007. Le azioni sono affondate a causa dell'impennata dei rendimenti. Il Dow è crollato di oltre 1.100 punti, o del 2,2%, il 29 luglio, il suo peggior calo giornaliero da aprile 2025, prima di recuperare più avanti nella settimana. Il rendimento decennale ha superato il 4,7% entro venerdì 31 luglio.

Una liquidazione forzata da parte del fondo hedge Situational Awareness ha scosso il commercio dell'intelligenza artificiale. Le vendite hanno esacerbato un'inversione del redditizio scambio "long su hardware IA, short su software" dell'anno. Il fondo, fondato dall'ex ricercatore di OpenAI Leopold Aschenbrenner, ha scaricato scommesse problematiche il 30 luglio 2026. Jim Cramer ha definito lo scioglimento "uno dei segnali più sicuri per comprare", sostenendo che ha rimosso la pressione di vendita indiscriminata e potrebbe segnare un punto di svolta. Ha anche detto che il crollo del fondo è stato un monito sull'investimento con margine.

Gli utili degli hyperscaler hanno mostrato che Wall Street premia la spesa per l'IA quando arriva con un chiaro percorso verso i profitti. Microsoft Corp. ha generato 19 miliardi di dollari di flusso di cassa libero trimestrale e ha mantenuto disciplinate le sue previsioni di spesa in conto capitale. Le sue azioni sono salite del 21% nella settimana. Cramer ha esortato gli investitori a "restare long", definendo il titolo il più amato. Amazon.com Inc. ha alzato le sue previsioni di spesa in conto capitale per l'intero anno di 20 miliardi di dollari, ma la sua unità Amazon Web Services ha registrato la crescita dei ricavi più rapida in 18 trimestri. L'amministratore delegato Andy Jassy ha spiegato come gli investimenti avrebbero aumentato i rendimenti. Le azioni Amazon sono salite del 17% nella settimana, con Cramer che ha elogiato la comunicazione di Jassy. Meta Platforms Inc. ha affrontato un calo di circa il 91% del flusso di cassa libero, una spesa in conto capitale più elevata e una prospettiva di ricavi più debole. L'amministratore delegato Mark Zuckerberg non è riuscito a convincere sui ritorni dell'IA, e le azioni sono scese di oltre il 6% nella settimana. Cramer ha detto che "il suo cappello da hedge fund direbbe di venderlo".

Apple Inc. ha superato le aspettative di ricavi e utili quando ha riportato i risultati il 30 luglio 2026, ma i prezzi più alti della memoria, i vincoli di fornitura e una guidance più debole hanno pesato sui risultati. L'azienda ha aumentato i prezzi di alcuni Mac e iPad per compensare i costi, e gli investitori osservano se farà lo stesso con il prossimo iPhone. Apple ha in gran parte evitato la corsa agli armamenti della spesa per l'IA, migliorando invece l'IA attraverso partnership con Alphabet, una strategia a basso capitale che è diventata un vantaggio competitivo. Le azioni sono affondate del 7% nella settimana. Cramer ha definito il trimestre "fantastico" e ha sostenuto che la sfida principale è l'offerta, non l'IA.