SK Hynix invierte 720.000 M$ en la mayor red de fabs de memoria

SK Hynix invertirá 720.000 millones de dólares en la construcción de la que considera la mayor red de fábricas de memoria del mundo en Corea del Sur, apostando a que la demanda explosiva de chips de inteligencia artificial mantendrá al rojo vivo el mercado de memoria de alto ancho de banda. La empresa, cuyo valor de mercado se ha disparado más de cinco veces en el último año hasta superar el billón de dólares, se expande a una escala que está remodelando la tradicionalmente cíclica industria de la memoria.

La expansión afecta a toda la cadena de suministro de IA. SK Hynix controló el 58% del mercado de memoria de alto ancho de banda (HBM) en el primer trimestre, mientras que Samsung y Micron tuvieron cada una un 21%, según Counterpoint Research. Las grandes tecnológicas se apresuran a asegurar el suministro: SK Hynix informó en julio que firmó 10 acuerdos a largo plazo con clientes importantes, y el presidente del Grupo SK, Chey Tae-won, dijo en una entrevista que "todo el mundo quiere comprar los chips de memoria" porque sin ellos, las empresas no pueden producir computación de IA ni chips de IA.

La inversión es importante porque el HBM se ha convertido en un cuello de botella estratégico para los procesadores de IA. Fabricado apilando DRAM de uso general, el HBM consume tanta capacidad de producción que está agotando el suministro de memoria para la electrónica de consumo. La salida a bolsa de SK Hynix en el Nasdaq en julio recaudó 26.500 millones de dólares, la mayor cantidad jamás obtenida por una empresa extranjera en los mercados de EE. UU., para ayudar a financiar la expansión. Desde que alcanzó un máximo de casi 195 dólares el 14 de julio, las acciones cotizadas en EE. UU. han caído alrededor de un 21% para cerrar en 154,41 dólares el miércoles, en medio de una volatilidad más amplia en las acciones de chips y una caída en el mercado coreano, que obtiene aproximadamente la mitad de su valor de SK Hynix y Samsung.

La expansión forma parte de un plan más amplio anunciado por el presidente de Corea del Sur, Lee Jae Myung, en junio, para duplicar la producción de memoria del país en cinco años. El Clúster Yongin de SK Hynix incluirá una fábrica tan alta como un edificio de apartamentos de 50 pisos con seis salas limpias conectadas, un diseño vertical que contrasta con las fábricas de un solo piso que se extienden en Arizona de TSMC e Intel. La empresa también está construyendo una instalación de empaquetado de 4.000 millones de dólares en West Lafayette, Indiana, que se completará en 2028, y opera la subsidiaria Solidigm cerca de Sacramento, California, después de comprar el negocio de NAND de Intel por 9.000 millones de dólares en 2020.

La competencia se intensifica. Micron está gastando 50.000 millones de dólares en dos nuevas fábricas de memoria en Boise, Idaho, con la primera programada para comenzar a fabricar obleas en 2027, y está construyendo un campus de 100.000 millones de dólares con hasta cuatro fábricas en Clay, Nueva York. La china CXMT emerge como rival después de un debut espectacular en el mercado de Shanghái, y el director de Counterpoint Research, MS Hwang, advirtió que "la contraparte de la carrera es China", calificándola de "mucho más peligrosa que cualquier otra cosa en el mundo". A SK Hynix se le prohíbe vender HBM de última generación en China debido a los controles de exportación de EE. UU.

SK Hynix ve el HBM personalizado como una forma de proteger su masiva inversión del riesgo. Chey Tae-won dijo que la memoria está en un "punto de inflexión" ya que la próxima generación de HBM5 se co-diseña con procesadores de IA, y Nvidia y Google quieren cada una sus propias versiones personalizadas. "Esto realmente cambia el estatus del chip de memoria", dijo.