SK Hynix يستثمر 720 مليار دولار في أكبر شبكة مصانع ذاكرة

تضخ شركة SK Hynix استثمارات بقيمة 720 مليار دولار لبناء ما تصفه بأكبر شبكة مصانع ذاكرة في العالم داخل كوريا الجنوبية، مراهنة على أن الطلب المتفجر على رقائق الذكاء الاصطناعي سيبقي سوق ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) في حالة من الحمى. الشركة، التي تضاعفت قيمتها السوقية أكثر من خمس مرات خلال العام الماضي لتتجاوز تريليون دولار، تتوسع على نطاق يعيد تشكيل صناعة الذاكرة التي كانت تعرف بتقلباتها الدورية.

هذا التوسع يؤثر على سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي بأكملها. فقد استحوذت SK Hynix على 58% من سوق ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) في الربع الأول، بينما حصلت كل من سامسونج ومايكرون على 21% لكل منهما، وفقًا لشركة الأبحاث Counterpoint Research. وتتسابق شركات التكنولوجيا الكبرى لتأمين الإمدادات: فقد أعلنت SK Hynix في يوليو أنها وقعت 10 اتفاقيات طويلة الأجل مع كبار العملاء، وقال رئيس مجموعة SK، تشي تاي وون، في مقابلة إن "الجميع يريد شراء رقائق الذاكرة" لأنه بدونها لا تستطيع الشركات إنتاج أجهزة كمبيوتر تعمل بالذكاء الاصطناعي أو رقائق الذكاء الاصطناعي.

الاستثمار مهم لأن HBM أصبحت الآن عنق زجاجة استراتيجي لمعالجات الذكاء الاصطناعي. فذاكرة HBM، التي تُصنع بتكديس شرائح DRAM العامة، تستهلك قدرًا هائلاً من الطاقة الإنتاجية لدرجة أنها تستنزف إمدادات الذاكرة المخصصة للإلكترونيات الاستهلاكية. وقد جمع إدراج SK Hynix في بورصة ناسداك في يوليو 26.5 مليار دولار، وهو الأعلى على الإطلاق لشركة أجنبية في الأسواق الأمريكية، للمساعدة في تمويل التوسع. ومنذ بلوغها ذروتها عند حوالي 195 دولارًا في 14 يوليو، انخفضت الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة بنحو 21% لتغلق عند 154.41 دولارًا يوم الأربعاء، وسط تقلبات أوسع في أسهم الرقائق وتراجع في السوق الكورية، التي تستمد حوالي نصف قيمتها من SK Hynix وسامسونج.

التوسع جزء من خطة أكبر أعلنها الرئيس الكوري الجنوبي لي جاي ميونغ في يونيو لمضاعفة إنتاج البلاد من الذاكرة خلال خمس سنوات. سيتضمن مجمع يونغين التابع لـ SK Hynix مصنعًا بارتفاع مبنى سكني من 50 طابقًا مع ست غرف نظيفة متصلة، بتصميم عمودي يتناقض مع المصانع الأفقية الممتدة في أريزونا التابعة لـ TSMC وإنتل. كما تبني الشركة منشأة تغليف بقيمة 4 مليارات دولار في ويست لافاييت بولاية إنديانا، ومن المقرر أن يكتمل بناؤها في عام 2028، وتدير شركة Solidigm التابعة لها بالقرب من ساكرامنتو بولاية كاليفورنيا، بعد شراء أعمال NAND من إنتل مقابل 9 مليارات دولار في عام 2020.

المنافسة تشتد. فمايكرون تنفق 50 مليار دولار على مصنعين جديدين للذاكرة في بويز بولاية أيداهو، ومن المقرر أن يبدأ الأول إنتاج الرقاقات في عام 2027، كما تبني حرمًا جامعيًا بقيمة 100 مليار دولار يضم ما يصل إلى أربعة مصانع في كلاي بولاية نيويورك. وتبرز شركة CXMT الصينية كمنافس بعد ظهورها القوي في سوق شنغهاي، وحذر مدير Counterpoint Research، إم إس هوانغ، من أن "المنافس في السباق هو الصين"، واصفًا إياها بأنها "أكثر خطورة من أي شيء آخر في العالم". وتمنع القيود الأمريكية على الصادرات SK Hynix من بيع ذاكرة HBM المتطورة في الصين.

ترى SK Hynix أن ذاكرة HBM المخصصة هي وسيلة لحماية استثماراتها الضخمة من المخاطر. وقال تشي تاي وون إن الذاكرة عند "نقطة تحول" حيث يتم تصميم الجيل القادم HBM5 بالاشتراك مع معالجات الذكاء الاصطناعي، حيث تريد كل من Nvidia وGoogle نسخًا مخصصة خاصة بها. وقال: "هذا يغير بالفعل مكانة رقائق الذاكرة".