SK Hynix investiert 720 Mrd. $ in größtes Speicherfabrik-Netzwerk

SK Hynix investiert 720 Milliarden Dollar in den Bau des nach eigenen Angaben weltweit größten Netzwerks von Speicherfabriken in Südkorea und setzt darauf, dass die explosionsartige Nachfrage nach Chips für künstliche Intelligenz den Markt für High-Bandwidth-Speicher (HBM) weiter anheizen wird. Das Unternehmen, dessen Marktwert sich im vergangenen Jahr mehr als verfünffacht hat und nun über einer Billion Dollar liegt, expandiert in einem Ausmaß, das die traditionell zyklische Speicherbranche umgestaltet.

Der Ausbau betrifft die gesamte KI-Lieferkette. SK Hynix kontrollierte im ersten Quartal 58 % des Marktes für High-Bandwidth-Speicher (HBM), während Samsung und Micron jeweils 21 % hielten, so Counterpoint Research. Große Technologiekonzerne bemühen sich, Lieferungen zu sichern: SK Hynix meldete im Juli, dass es zehn langfristige Vereinbarungen mit wichtigen Kunden unterzeichnet hat, und SK-Group-Chef Chey Tae-won sagte in einem Interview: "Jeder will die Speicherchips kaufen", denn ohne sie könnten Unternehmen keine KI-Computing- und KI-Chips produzieren.

Die Investition ist wichtig, weil HBM inzwischen ein strategischer Engpass für KI-Prozessoren ist. HBM wird durch Stapeln von Allzweck-DRAM hergestellt und verbraucht so viel Produktionskapazität, dass das Angebot an Speicher für Unterhaltungselektronik knapp wird. Der Börsengang von SK Hynix an der Nasdaq im Juli erbrachte 26,5 Milliarden Dollar – so viel wie nie zuvor von einem ausländischen Unternehmen an US-Märkten – und hilft, die Expansion zu finanzieren. Seit ihrem Höchststand von fast 195 Dollar am 14. Juli sind die in den USA notierten Aktien um etwa 21 % gefallen und schlossen am Mittwoch bei 154,41 Dollar, angesichts allgemeiner Schwankungen bei Chip-Aktien und eines Rückgangs am koreanischen Markt, der etwa die Hälfte seines Wertes aus SK Hynix und Samsung bezieht.

Die Expansion ist Teil eines größeren Plans, den der südkoreanische Präsident Lee Jae Myung im Juni ankündigte, um die Speicherproduktion des Landes in fünf Jahren zu verdoppeln. Der Yongin-Cluster von SK Hynix wird eine Fabrik umfassen, die so hoch ist wie ein 50-stöckiges Wohnhaus, mit sechs verbundenen Reinräumen – ein vertikales Design, das im Gegensatz zu den weitläufigen einstöckigen Fabriken von TSMC und Intel in Arizona steht. Das Unternehmen baut außerdem eine Verpackungsanlage für 4 Milliarden Dollar in West Lafayette, Indiana, die 2028 fertiggestellt werden soll, und betreibt die Tochtergesellschaft Solidigm in der Nähe von Sacramento, Kalifornien, nachdem es 2020 Intels NAND-Geschäft für 9 Milliarden Dollar gekauft hat.

Der Wettbewerb verschärft sich. Micron gibt 50 Milliarden Dollar für zwei neue Speicherfabriken in Boise, Idaho, aus, wobei die erste 2027 mit der Waferproduktion beginnen soll, und baut einen Campus für 100 Milliarden Dollar mit bis zu vier Fabriken in Clay, New York. Chinas CXMT entwickelt sich nach einem fulminanten Debüt am Aktienmarkt in Shanghai zum Rivalen, und Counterpoint-Research-Direktor MS Hwang warnte: "Der Gegner in diesem Rennen ist China", das sei "viel gefährlicher als alles andere auf der Welt". SK Hynix ist es aufgrund US-amerikanischer Exportkontrollen verboten, hochmoderne HBM in China zu verkaufen.

SK Hynix sieht in kundenspezifischem HBM eine Möglichkeit, seine massive Investition gegen Risiken abzusichern. Chey Tae-won sagte, der Speichermarkt stehe an einem "Wendepunkt", da die nächste Generation HBM5 gemeinsam mit KI-Prozessoren entwickelt werde und Nvidia und Google jeweils eigene maßgeschneiderte Versionen wünschten. "Das verändert tatsächlich den Status des Speicherchips", sagte er.