SK Hynix investe 720 miliardi per la più grande rete di fab di memoria

SK Hynix sta investendo 720 miliardi di dollari per costruire quella che definisce la più grande rete di fabbriche di memoria al mondo in Corea del Sud, scommettendo che la domanda esplosiva di chip per l'intelligenza artificiale manterrà rovente il mercato della memoria ad alta larghezza di banda. L'azienda, il cui valore di mercato è aumentato di oltre cinque volte nell'ultimo anno superando i mille miliardi di dollari, si sta espandendo su una scala che sta rimodellando il tradizionale settore ciclico della memoria.

Questa espansione coinvolge l'intera filiera dell'AI. SK Hynix ha controllato il 58% del mercato della memoria ad alta larghezza di banda (HBM) nel primo trimestre, con Samsung e Micron ciascuna al 21%, secondo Counterpoint Research. Le grandi aziende tecnologiche stanno cercando di assicurarsi le forniture: SK Hynix ha riferito a luglio di aver firmato dieci accordi a lungo termine con i principali clienti, e il presidente di SK Group, Chey Tae-won, ha dichiarato in un'intervista che "tutti vogliono comprare i chip di memoria" perché senza di essi le aziende non possono produrre computer AI e chip AI.

L'investimento è importante perché l'HBM è ora un collo di bottiglia strategico per i processori AI. Realizzata impilando DRAM generiche, l'HBM consuma così tanta capacità produttiva da esaurire le scorte di memoria per l'elettronica di consumo. La quotazione di SK Hynix a luglio sul Nasdaq ha raccolto 26,5 miliardi di dollari, il massimo mai ottenuto da una società estera sui mercati statunitensi, per finanziare l'espansione. Dopo aver raggiunto un picco di quasi 195 dollari il 14 luglio, le azioni quotate negli Stati Uniti sono scese di circa il 21% chiudendo a 154,41 dollari mercoledì, in mezzo alla volatilità dei titoli dei chip e al calo del mercato coreano, che deriva circa la metà del suo valore da SK Hynix e Samsung.

L'espansione fa parte di un piano più ampio annunciato a giugno dal presidente sudcoreano Lee Jae Myung per raddoppiare la produzione di memoria del paese in cinque anni. Lo Yongin Cluster di SK Hynix includerà una fab alta come un edificio di 50 piani con sei cleanroom collegate, un design verticale che contrasta con le fab a un piano di TSMC e Intel in Arizona. L'azienda sta anche costruendo un impianto di packaging da 4 miliardi di dollari a West Lafayette, Indiana, la cui costruzione dovrebbe terminare nel 2028, e gestisce la controllata Solidigm vicino a Sacramento, California, dopo aver acquistato l'attività NAND di Intel per 9 miliardi di dollari nel 2020.

La concorrenza si sta intensificando. Micron sta spendendo 50 miliardi di dollari per due nuove fab di memoria a Boise, Idaho, con la prima che dovrebbe iniziare a produrre wafer nel 2027, e sta costruendo un campus da 100 miliardi di dollari con fino a quattro fab a Clay, New York. La cinese CXMT sta emergendo come rivale dopo un debutto spettacolare sul mercato di Shanghai, e il direttore di Counterpoint Research MS Hwang ha avvertito che "la controparte della corsa è la Cina", definendola "molto più pericolosa di qualsiasi altra cosa al mondo". A SK Hynix è vietato vendere HBM all'avanguardia in Cina a causa dei controlli all'esportazione statunitensi.

SK Hynix vede nell'HBM personalizzato un modo per proteggere il suo massiccio investimento dal rischio. Chey Tae-won ha affermato che la memoria è a un "punto di svolta" poiché la prossima generazione di HBM5 viene co-progettata con i processori AI, con Nvidia e Google che vogliono ciascuna versioni personalizzate. "Questo cambia effettivamente lo status del chip di memoria", ha detto.