SK海力士投7200亿美元建全球最大存储芯片厂群

SK海力士正投入7200亿美元，在韩国打造其所谓的全球最大存储芯片工厂网络，押注人工智能芯片的爆炸性需求将使高带宽内存市场持续火热。该公司市值在过去一年飙升逾五倍，突破1万亿美元，其扩张规模正在重塑传统上具有周期性的存储芯片行业。

这一建设影响整个AI供应链。根据Counterpoint Research的数据，第一季度SK海力士控制了高带宽内存（HBM）市场58%的份额，三星和美光各占21%。大型科技公司正争相锁定供应：SK海力士7月报告称，已与主要客户签署了10项长期协议，SK集团会长崔泰源在接受采访时表示，“每个人都想购买存储芯片”，因为没有它们，企业就无法生产AI计算和AI芯片。

这项投资之所以重要，是因为HBM现已成为AI处理器的战略瓶颈。HBM由通用DRAM堆叠而成，消耗大量产能，导致消费电子存储芯片供应紧张。SK海力士7月在纳斯达克上市，募资265亿美元，创下外国公司在美国市场募资纪录，为扩张提供资金。自7月14日触及近195美元的高点以来，其美股股价已下跌约21%，周三收于154.41美元，受芯片股整体波动以及韩国市场下跌影响，韩国市场约一半市值来自SK海力士和三星。

此次扩张是韩国总统李在明6月宣布的更大计划的一部分，该计划旨在五年内将韩国存储芯片产量翻倍。SK海力士的龙仁集群将包括一座相当于50层公寓楼高的工厂，内有六个相连的洁净室，这种垂直设计与台积电和英特尔在亚利桑那州建造的 sprawling 单层工厂形成对比。该公司还将在印第安纳州西拉法叶建设一座40亿美元的封装设施，预计2028年完工，并在2020年以90亿美元收购英特尔的NAND业务后，在加州萨克拉门托附近运营Solidigm子公司。

竞争正在加剧。美光正在爱达荷州博伊西投资500亿美元建设两座新存储芯片厂，首座计划2027年开始生产晶圆，并在纽约克莱建设一座耗资1000亿美元、最多包含四座工厂的园区。中国的长鑫存储在上海市场惊艳亮相后正成为竞争对手，Counterpoint Research总监MS Hwang警告称，“这场竞赛的对手是中国”，称其“比世界上任何其他事物都危险得多”。由于美国出口管制，SK海力士被禁止在中国销售领先的HBM产品。

SK海力士将定制HBM视为使其巨额投资免受风险的一种方式。崔泰源表示，随着下一代HBM5与AI处理器协同设计，英伟达和谷歌各自希望拥有定制版本，存储芯片正处于“转折点”。“这实际上改变了存储芯片的地位，”他说。