SK Hynix, dünyanın en büyük bellek fabrikası ağına 720 milyar dolar

SK Hynix, yapay zeka çipleri için patlayan talebin yüksek bant genişlikli bellek (HBM) pazarını kızıştırmaya devam edeceğine inanarak Güney Kore'de dünyanın en büyük bellek fabrikası ağını kurmak için 720 milyar dolar harcıyor. Piyasa değeri son bir yılda beş kattan fazla artarak 1 trilyon doları aşan şirket, geleneksel olarak döngüsel olan bellek sektörünü yeniden şekillendiren bir ölçekte genişliyor.

Bu genişleme tüm yapay zeka tedarik zincirini etkiliyor. Counterpoint Research'e göre SK Hynix, ilk çeyrekte yüksek bant genişlikli bellek (HBM) pazarının %58'ini kontrol ederken, Samsung ve Micron'un her biri %21 paya sahipti. Büyük teknoloji şirketleri tedariki güvence altına almak için yarışıyor: SK Hynix Temmuz'da büyük müşterilerle 10 uzun vadeli anlaşma imzaladığını bildirdi ve SK Group Başkanı Chey Tae-won bir röportajda "herkes bellek çipleri satın almak istiyor" dedi çünkü onlar olmadan şirketler yapay zeka bilgi işlem ve yapay zeka çipleri üretemez.

Bu yatırım önemli çünkü HBM artık yapay zeka işlemcileri için stratejik bir darboğaz. Genel amaçlı DRAM'lerin istiflenmesiyle üretilen HBM, o kadar çok üretim kapasitesi tüketiyor ki tüketici elektroniği için bellek arzını azaltıyor. SK Hynix'in Temmuz'daki Nasdaq halka arzı, ABD piyasalarında bir yabancı şirketin şimdiye kadarki en yüksek tutarı olan 26,5 milyar dolar topladı ve genişlemeyi finanse etmeye yardımcı oldu. 14 Temmuz'da neredeyse 195 dolarla zirve yaptıktan sonra, ABD'de işlem gören hisseler, çip hisselerindeki genel oynaklık ve değerinin yaklaşık yarısını SK Hynix ve Samsung'dan alan Kore piyasasındaki düşüş nedeniyle Çarşamba günü 154,41 dolardan kapanarak yaklaşık %21 geriledi.

Genişleme, Güney Kore Devlet Başkanı Lee Jae Myung'un Haziran'da ülkenin bellek üretimini beş yılda ikiye katlama planının bir parçası. SK Hynix'in Yongin Kümesi, altı bağlantılı temiz odaya sahip 50 katlı bir apartman yüksekliğinde bir fabrika içerecek; bu dikey tasarım, TSMC ve Intel'in Arizona'daki yaygın tek katlı fabrikalarıyla tezat oluşturuyor. Şirket ayrıca Indiana, West Lafayette'te 4 milyar dolarlık bir paketleme tesisi inşa ediyor ve 2028'de tamamlanması planlanıyor; ayrıca 2020'de Intel'in NAND işini 9 milyar dolara satın aldıktan sonra Kaliforniya, Sacramento yakınlarındaki Solidigm yan kuruluşunu işletiyor.

Rekabet kızışıyor. Micron, Idaho, Boise'de iki yeni bellek fabrikası için 50 milyar dolar harcıyor ve ilkinin 2027'de gofret üretmeye başlaması planlanıyor; ayrıca New York, Clay'de dört fabrikaya kadar kapasiteye sahip 100 milyar dolarlık bir kampüs inşa ediyor. Çin'in CXMT'si, Şanghay piyasasındaki görkemli çıkışının ardından rakip olarak ortaya çıkıyor ve Counterpoint Research direktörü MS Hwang, "yarışın karşı tarafı Çin" diyerek bunu "dünyadaki her şeyden çok daha tehlikeli" olarak nitelendirdi. SK Hynix'in ABD ihracat kontrolleri nedeniyle Çin'de öncü HBM satması yasak.

SK Hynix, özel HBM'yi devasa yatırımını riskten korumanın bir yolu olarak görüyor. Chey Tae-won, yeni nesil HBM5'in yapay zeka işlemcileriyle birlikte tasarlanmasıyla belleğin bir "dönüm noktasında" olduğunu ve Nvidia ile Google'ın her birinin kendi özelleştirilmiş sürümlerini istediğini söyledi. "Bu aslında bellek çipinin statüsünü değiştiriyor" dedi.