クリアストリート、1880億ドルのAI企業DatabricksへのIPO前アクセスを提供

クリアストリートは、後期段階の非公開企業への出資を認定投資家が購入できるプラットフォームを立ち上げる。最初の対象は、今月評価額1880億ドルとなったAIソフトウェア企業Databricksだ。この動きは、CNBCが2026年7月31日に初めて報じたもので、IPO前の投資機会をより幅広い投資家に開放することを目指している。

このプラットフォームは、これまで非公開市場の利益からほぼ締め出されてきた富裕層や小規模投資家を対象としている。クリアストリートのCEO兼共同創業者であるウリ・コーエン氏は、「摩擦を取り除き、より多くの人々がより多くの商品に投資できるようにすること」が目標だと述べ、現在では多くの富の創造が企業の上場前に行われていると指摘した。

スタートアップが長期にわたって非公開のままでいるため、IPO前の株式への需要が急増している。ゴールドマン・サックスも先週、富裕層顧客やファミリーオフィス向けに同様のプラットフォームを立ち上げたとCNBCが報じた。クリアストリートは、資産サービスとリスク管理を社内で処理することで差別化を図り、IPO前の保有株を担保にしたマージンローンを提供できるようにしている。これは非公開市場では珍しいとコーエン氏は述べている。

2026年末までに、このプラットフォームには最大30社のスタートアップが掲載される予定で、そのほとんどは評価額50億ドルから200億ドルのテック企業で、IPOまで6ヶ月から2年と見込まれている。この取り組みを支援するため、クリアストリートはアナリストのオーウェン・ラウ氏を筆頭に、非公開企業の株式調査を専門とする部門を立ち上げ、公開市場のような透明性を非公開市場にもたらすことを目指している。

クリアストリート自身も、今年初めの非公開資金調達ラウンドで約120億ドルと評価されたが、2月にはブローカーやフィンテックのバリュエーションに打撃を与えた市場の変動により、自社のIPO計画を一時停止した。遅延にもかかわらず、同社はキャッシュフローがプラスで、投資適格債の発行により4億ドルを調達しており、非公開市場インフラを構築するための余裕があるとコーエン氏は述べた。

コーエン氏は、クリアストリートは現在、市場環境に応じて2027年の上場を検討していると示唆した。「我々は強力な立場にあるため、より良いタイミングを待つために決定を棚上げした」と述べた。