Meta %9 düştü, Microsoft %8 yükseldi: Yapay zeka ticareti Big Tech'i

Microsoft hisseleri 29 Temmuz 2026'da seans sonrası işlemlerde %8 yükselirken, Meta hisseleri %9 düştü. İki teknoloji devinin yapay zeka yatırımlarına ilişkin zıt tablolar çizen üç aylık kazanç raporları, Wall Street'in yapay zekadan anında getiri elde edenleri ödüllendirirken, net kısa vadeli kazanç vaadi olmayan ağır harcamaları cezalandırdığını gösteriyor.

Microsoft'un dördüncü mali çeyrek geliri analist beklentilerini aştı ve Azure bulut işi %43 büyüyerek piyasa tahminlerini geride bıraktı. Şirket ayrıca, yapay zeka asistanı Microsoft 365 Copilot için ücretli koltuk sayısının Nisan ayındaki 20 milyonun üzerine çıkarak 30 milyonu aştığını açıkladı. Forrester'da baş analist olan Tracy Woo bir notta, güçlü gelir ve hızlanan Copilot benimsenmesinin Microsoft'un 190 milyar dolarlık veri merkezi inşasının getiri sağlamaya başladığının sinyalini verdiğini söyledi.

Olumlu sonuçlar, yatırımcıların yapay zeka maliyetleri konusunda tedirgin olduğu bir dönemde Microsoft'un 2026 sermaye harcama tahminini teyit etmesini ve 2027 mali yılında potansiyel harcama artışı sinyalini gölgede bıraktı. Hissenin 29 Temmuz'daki seans sonrası kazancı, yılbaşından bu yana olan düşüşü yaklaşık %24'e indirdi.

Buna karşılık Meta, kazanç beklentilerini karşılayamadı ve cari çeyrek için beklenenden zayıf gelir tahmini açıkladı. Şirket, LSEG tarafından ankete katılan analistlerin beklediği 63,15 milyar doların altında kalarak 61 milyar ila 64 milyar dolar gelir öngördü ve orta nokta 62,5 milyar dolar oldu. Bu arada Meta'nın serbest nakit akışı, yapay zeka altyapısına para akıtmaya devam etmesiyle yıllık bazda %91 düşüşle 784 milyon dolara geriledi.

Meta CEO'su Mark Zuckerberg, şirketin ödediğinin "önemli ölçüde üzerinde bir primle" çok sayıda bilgi işlem teklifi aldığını söyleyerek, fazla bilgi işlem kapasitesini üçüncü taraflara kiralama olasılığına işaret etti. Ancak Meta'nın kendi ürün geliştirmesi için bilgi işlem kaynaklarını elinde tutması gerektiğini kabul etti ve Quilter Cheviot'ta teknoloji araştırma başkanı olan Ben Barringer, 30 Temmuz'daki bir notunda anlatının "ayrıntıdan yoksun olduğunu ve gelecekte yapılabileceklere dayandığını" belirtti. Barringer, Meta'nın yapay zekada henüz yolunu bulmaya çalıştığını ve bunun hem maliyetleri hem de gelirleri oynak hale getirdiğini ekledi.

Meta hisseleri 29 Temmuz'da seans sonrası işlemlerde geriledi ve bu yıl yaklaşık %16 düştü. İki büyük teknoloji şirketinin farklı kaderleri, yatırımcıların somut getiri gösterebilen şirketleri, iddialı ancak belirsiz harcama planları olanlara tercih etmesiyle yapay zeka ticaretinde artan bir bölünmeyi vurguluyor.