Dow steigt; S&P 500 und Nasdaq fallen aufgrund von Halbleiterschwäche; Öl fällt um 6 %, da Spannungen im Nahen Osten nachlassen

Die US-Aktienmärkte endeten am Montag uneinheitlich: Der Dow Jones Industrial Average konnte moderate Gewinne halten, während der S&P 500 und der Nasdaq Composite im negativen Bereich schlossen. Die Divergenz wurde durch die Schwäche von Halbleiteraktien verursacht, die den breiteren Technologiesektor belastete und den S&P 500 sowie den Nasdaq nach unten zog. Der Dow hingegen wurde durch Gewinne in anderen Sektoren gestützt, sodass er ein positives Ergebnis erzielen konnte.

Die Anleger richten nun ihre Aufmerksamkeit auf die bevorstehende geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve sowie auf eine Welle von Gewinnberichten großer Technologieunternehmen, die für diese Woche geplant sind. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt, aber die Märkte werden auf Hinweise zum Zeitpunkt künftiger Zinssenkungen achten. Auch die Gewinne großer Tech-Unternehmen wie Apple, Microsoft und Amazon stehen im Fokus, da ihre Ergebnisse den Ton für den breiteren Markt angeben könnten.

An den anderen Märkten fielen die Renditen von Staatsanleihen, da die Anleger angesichts der anhaltenden geopolitischen Unsicherheit sichere Häfen suchten. Die Ölpreise stürzten um etwa 6 % ab, angetrieben durch eine Pause der Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran, die die Befürchtungen von Versorgungsunterbrechungen milderte. Der Rückgang der Rohölpreise verschaffte Verbrauchern und energieabhängigen Industrien etwas Erleichterung, spiegelte aber auch eine Verschiebung der Risikostimmung wider.

Die gemischte Performance an der Wall Street erfolgt nach einer Phase der Volatilität, in der der S&P 500 und der Nasdaq zu Beginn des Jahres Gewinne verzeichneten, bevor sie auf Gegenwind durch Inflationssorgen und geopolitische Spannungen stießen. Die Widerstandsfähigkeit des Dow am Montag deutet auf eine gewisse Rotation weg von Technologieaktien hin zu defensiveren oder zyklischen Sektoren hin.

Mit Blick auf die Zukunft wird die Fed-Entscheidung am Mittwoch ein wichtiger Katalysator für die Märkte sein. Wenn die Zentralbank eine eher taubenartige Haltung signalisiert, könnte dies die Aktien beflügeln, während ein hawkischer Ton den Verkaufsdruck wieder verstärken könnte. Die großen Tech-Gewinne später in der Woche werden ebenfalls entscheidend sein, da sie einen erheblichen Teil der Marktkapitalisierung des S&P 500 ausmachen. Enttäuschungen könnten die jüngste Schwäche im Technologiesektor verstärken.