Las apuestas apalancadas de los comerciantes surcoreanos en SK Hynix y Samsung se desmoronan tras la venta masiva

Una ola de llamadas de margen y fuertes pérdidas ha golpeado a los inversores minoristas surcoreanos que invirtieron en fondos cotizados en bolsa (ETF) apalancados apostando por los gigantes tecnológicos SK Hynix y Samsung Electronics, tras una fuerte venta masiva de las acciones. La caída ha desencadenado demandas de los comerciantes para que les devuelvan su dinero, ya que sus posiciones altamente apalancadas se desmoronaron.

Los inversores afectados son en su mayoría comerciantes individuales que utilizaron ETF apalancados, productos financieros que amplifican los rendimientos diarios de una acción subyacente, para especular con el continuo aumento de las acciones de SK Hynix y Samsung. Estos productos, que pueden duplicar o triplicar las ganancias o pérdidas diarias, se han vuelto populares en el mercado de valores de Corea del Sur, conocido por su alta participación minorista. La venta masiva ha eliminado porciones significativas de sus inversiones, lo que ha provocado pérdidas generalizadas.

Esto es importante porque el episodio destaca los riesgos de invertir con apalancamiento en un mercado que ha sido uno de los de mejor rendimiento del mundo en los últimos años. El gobierno surcoreano había promovido la inversión en el mercado de valores como una forma de aumentar la riqueza de los hogares, pero el rechazo por estas pérdidas está provocando acciones regulatorias. El Financial Times describió el mercado como "un casino para inversores" debido a las enormes oscilaciones causadas por el apalancamiento.

Según los informes, la venta masiva de acciones de SK Hynix y Samsung desencadenó llamadas de margen en los ETF apalancados, lo que obligó a los inversores a agregar fondos o enfrentar una liquidación forzada. No se ha revelado el número exacto de comerciantes afectados ni las pérdidas totales, pero el incidente ha llamado la atención de los reguladores. The Wall Street Journal informó que el regulador de Corea del Sur ha anunciado restricciones a los ETF de alto riesgo, mientras que Reuters señaló que el país planea prohibir nuevas cotizaciones de ETF apalancados de una sola acción.

Antecedentes: El mercado de valores de Corea del Sur ha experimentado un aumento en las operaciones minoristas, y muchos inversores utilizan el apalancamiento para amplificar los rendimientos. El impulso del gobierno para la participación en el mercado de valores, a veces llamado "El sueño accionario del presidente de Corea", ha fomentado esta tendencia. Sin embargo, la reciente venta masiva de acciones de semiconductores, impulsores clave del mercado, ha expuesto la fragilidad de las estrategias apalancadas.

De cara al futuro, la respuesta regulatoria incluye restricciones inmediatas a los ETF de alto riesgo y una prohibición de nuevas cotizaciones de ETF apalancados de una sola acción. Estas medidas tienen como objetivo proteger a los inversores minoristas del riesgo excesivo, pero también pueden reducir los volúmenes de negociación y afectar la popularidad de dichos productos. El incidente sirve como una advertencia sobre los peligros del apalancamiento en mercados volátiles.